破解“首貸難”是支持小微企業的重要抓手（專家談）

　　民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是高質量發展的重要基礎。2月17日召開的民營企業座談會強調，繼續下大氣力解決民營企業融資難融資貴問題。民營企業座談會召開以來，相關部門加快落實這一部署，引導金融機構增加對民營和小微企業信貸投放。近期一攬子金融政策落地，民營企業也是支持重點之一。

　　政策組合拳將如何發力？民營企業融資還有哪些方面需要政策持續用力？記者採訪了招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼。

　　記者：近期一攬子金融政策，對解決民營企業融資難融資貴問題將發揮哪些作用？

　　董希淼：從貨幣政策看，全面降准0.5個百分點，釋放長期流動性約1萬億元，為銀行加大信貸投放提供更多的“彈藥”。同時，全面降准以及降低政策利率、結構性貨幣政策工具利率還將降低銀行資金成本，引導貸款市場報價利率（LPR）下行，推動民營企業融資成本持續下降。此外，降准還將弱化銀行高息攬存動力，壓縮非銀機構資金空轉套利空間，促進更多金融資源流向民營小微企業。

　　從信貸政策看，做深做實支持小微企業融資協調工作機制，有助於加強央地協同，從供需兩端發力，進一步破解企業和銀行之間的信息不對稱，實現直達基層、快速便捷、利率適宜等目標。同時，制定實施護航外貿發展系列政策措施，將對受關稅影響較大的民營企業提供精准服務，幫助企業拓展市場、穩定經營。

　　總之，近期一攬子金融政策傳遞出明確的政策信號，有助於進一步穩定民營企業信心和預期，推動民營企業高質量發展，為解決民營企業融資難融資貴問題創造更好條件。

　　記者：解決民營企業融資難問題，政策措施還需要進一步從哪些方面發力？

　　董希淼：我國民營企業數量眾多、行業分布廣泛，不同發展階段的融資訴求各不相同。要注重結合各類民營企業實際，滿足其融資需求，具體來看，應注重以下幾個方面。

　　一是破解“首貸難”。首貸是指在征信報告中無貸款記錄的企業首次從銀行業金融機構獲得貸款。應將破解“首貸難”問題作為支持民營小微企業改革發展的重要抓手，花大力氣從體制機制、基礎設施、產品服務、考核激勵等方面採取針對性措施。比如，銀行可制定更加明確的首貸投放計劃，在信貸規模、內部資金轉移價格等方面進行專門安排。

　　二是破解科技型民營企業融資難題。民營企業是科技創新的重要主體，應以民營科創企業為重點服務對象，針對其不同特點和需求，匹配定制化的金融產品和服務，精准“輸血”，助力“造血”。同時，創新和深化投貸聯動等服務模式，為企業同時提供股權融資和債權融資，拓寬科技型民營企業融資方式和渠道。此外，還要不斷優化金融服務科技型民營企業的制度環境，如完善科技型企業融資增信措施和擔保體系等。

　　三是關注中型民營企業融資問題。近年來民營企業融資難題進一步緩解，但仍存在一些結構問題。比如不少中型民營企業由於不滿足普惠金融標准，融資可得性偏弱。監管部門可研究建立與中型企業風險特點和需求相適應的金融服務機制，引導金融機構持續加大對中型民營企業的金融支持。金融機構應深刻理解中型企業的經濟地位、成長特征、融資難點，在建立可覆蓋企業全生命周期的信貸支持路徑上下功夫，確保企業發展的信貸支持不斷檔。

　　記者：如何在合理定價的基礎上，進一步緩解民營企業融資貴問題？

　　董希淼：從當前看，降低民營企業綜合融資成本可以聚焦以下三個方面。第一，管控好成本。金融機構要加快數字化轉型步伐，強化數字化經營管理，優化業務流程，充分運用數字化手段提升運營效率和精細化管理能力、降低運營成本，努力使民營企業得到更多實惠。第二，防控好風險。金融機構要大力發展數字小微金融，創新產品與服務，創新信用評價方式，應用金融科技提升風險管控能力和風險定價能力，控制好風險成本，為中長期可持續發展奠定基礎。第三，把控好定價。金融機構應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額，將貸款利率保持在合理水平，增強商業可持續性。

　　《 人民日報 》（ 2025年05月26日 18 版）